我院教师参加中证报价信用衍生品创新研讨会—张海云教授做特邀主题报告

<span style="text-align: left; color: rgb(0, 0, 0); text-transform: none; text-indent: 0px; letter-spacing: normal; font-size: 18px; font-style: normal; font-variant: normal; font-weight: 400; text-decoration: none; word-spacing: 0px; white-space: normal; orphans: 2; background-color: transparent; -webkit-text-stroke-width: 0px;" yahei";"="" microsoft="" yahei";="" font-size:18px;"="" 18px;"="">我院教师参加中证报价信用衍生品创新研讨会

张海云教授做特邀主题报告

2016年4月27日下午，来自证券业、基金业、资产管理业各大机构的数十位衍生品专家相聚中证机构间报价系统股份有限公司，成功举行了信用衍生品创新研讨会。我院张海云教授应邀发表了主题报告，金融工程系主任余湄教授、副主任邓军老师参加了会议。本次信用衍生品创新研讨会的焦点话题有： “中国版CDS”市场推出五年多来何以沉睡？如何借鉴国际市场和国内CRM市场的经验教训？如何促进本土CDS市场的健康发展，以服务于金融业和实体经济的需求？

       作为首位演讲嘉宾，张海云教授发表了题为《CDS标的债务条款及其影响》的特邀主题报告，讨论了金融产品设计细节对于市场发展的深远影响。2010年推出的信用风险缓释工具CRM基本沿袭国际通行的CDS产品结构，但对于标的债物条款做了一项改造：在国际通行的CDS中，信用保护的范围涵盖一整类债务，而中国CRM工具仅保护具体指定的债务。这一产品改造曾被誉为一项本土化创新。与主流观点不同，从2010年CRM市场开启之初以来张海云教授发表的数篇文章深入分析了这项产品改造带来的诸多弊端，并建议回归国际通行的CDS标的债物条款。张海云教授的观点近年来获得了日益广泛的关注，在本次信用衍生品创新研讨会上，也得到了其他演讲嘉宾和与会专家的认同。