师资介绍

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吴卫星

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Wxwu@amss.ac.cn

 

 

教育背景与学术经历

高级访问学者(2017.8.1-8.30),美国哥伦比亚大学(Columbia University

访问学者(2011.2-2012.2),美国哥伦比亚大学(Columbia University

访问学者(2006.8-2007.8),韩国高丽大学(Korea University

讲师、副教授、教授(2004.8至今),对外经济贸易大学

博士(2001.9-2004.7),中国科学院数学与系统科学研究院

硕士(1998.9-2001.7),中国科学院物理与数学研究所

学士(1993.9-1998.7),湖北师范学院

 

现任职务

教授,博士生导师

金融学院院长

对外经济贸易大学重点研究基地应用金融研究中心主任(http://rcaf.uibe.edu.cn/)

 

主要研究方向:

资产定价、金融工程、风险管理、家庭金融

 

主要教学课程:

金融工程、金融经济学、高级微观金融分析、金融风险管理、随机过程

 

论文发表 

英文:

•  Short-and-Long-Run Business Conditions and Expected Returns”, with Qi Liu, Libin Tao and Jianfeng Yu, forthcoming in Management Science, 2017. 
•  
A Foreign Currency effect in the Syndicated Loan Market of Emerging Economies”,with D. Gong and T. Jiang,forthcoming in Journal of International Financial Markets, Institutions &Money,2017. 
•  Earnings management before IPOs: Are institutional investors misled? Journal of Empirical Finance, with Gao, S., Meng, Q., Chan, K. C., Volume 42, June 2017, Pages 90-108
•  Optimal Controls for a Large Insurance Under a CEV Model: Based on the Legendre Transform-Dual Method, with Wu, K. , Journal of Quantitative Economics, December 2016, Volume 14, Issue 2, pp 167–178.
•  Stock holdings over the life cycle: Who hesitates to join the market?", with Linwan Zhang, Ying Wei and Rulu Pan, Economic Systems 39(2015): 423-438.
•  An accurate binomial model for pricing American Asian option", with Liu, J. et.al, Journal of Systems Science and Complexity 27(2014): 993-1007.
•  Spillover effects in different time zones: evidence from china, korea and usa.” With Jung, H. Y. & Xi, B. L. , Actual Problems of Economics, (2014). 154(4), 428-437. 
•  Partnership dissolution and proprietary information", with Jianpei Li and Yi Xue, Social Choice and Welfare40(2013): 495-527.
•  Dividends, investment and cash flow uncertainty: Evidence from China", with Lu Deng, Sifei Li and Mingqing Liao, International Review of Economics & Finance27(2013), 112-124.
•  On solutions to backward stochastic partial differential equations for Lévy processes”, with Qing Zhou and Yong Ren, Journal of Computational and Applied Mathematics 235 (2011) :5411–5421.
•  Market discounts and announcement effects of private placements: evidence from China", with Lu Deng and Li Sifei, Applied Economics Letters, 2011.ISSN: 1466-4291 (electronic) 1350-4851 (paper). 
•  Two-agent Pareto optimal cooperative investment in general semimartingale model." with Zhou Qing, Optimization: A Journal of Mathematical Programming and Operations Research,2010, 60:4, pp. 463-76.ISSN: 1029-4945 (electronic) 0233-1934 (paper).
•  Does overconfidence always matter for asset prices?" with Yongxiang Wang, Applied Economics Letters2009; 16 (7-9). ISSN: 1466-4291 (electronic) 1350-4851 (paper).
•  Is firm-level volatility increasing in USA firms”, with H.Gui, Y. Li and R. Xu, Actual Problems in Economics, 2009(4):231-240.ISSN: 1993-6788.
•  Cooperative hedging with a higher interest rate for borrowing", with Qing Zhou and Zengwu Wang, Insurance: Mathematics and Economics42 (2008) :609-616.ISSN: 0167-6687.
•  A New Measure of Liquidity”, with Wang, Y, Applied Economics Letters 14(2007): 817-820. ISSN: 1466-4291 (electronic) 1350-4851 (paper) .
•  Investment with Restricted stocks and Value of Information”, with Yongxiang Wang, Applied Mathematics and Computation, 15 April 2005, Volume 163, Issue 2, Pages 811-824.ISSN: 0096-3003.
•  The longest ultraconserved sequences and evolution of vertebrate mitochondrial genomes”, wih Fang Weiwu, Sili Tu, Xu Cai and Yuncheng Wang, Chinese Science Bulletin, 51(2006), 552-556. 

中文:

•  吴卫星,蒋涛. 外资银行贷款利率更低——来自新兴市场银团贷款的证据及解释[J]. 财贸经济,2017, 38(05): 51-64.
•  陈建勋,吴卫星,罗妍. 跨国并购交易结构设计对银行效率的影响[J]. 统计研究, 2017, 34(04): 72-88.
•  吴卫星,谭浩. 夹心层家庭结构和家庭资产选择——基于城镇家庭微观数据的实证研究[J]. 北京工商大学学报(社会科学版),2017,32(03):1-12.
•  吕学梁,吴卫星. 借贷约束对于中国家庭投资组合影响的实证分析[J]. 科学决策, 2017, (06): 55-76.
•  吴卫星,邵旭方,陶利斌. 家庭财富不平等会自我放大吗?——基于家庭财务杠杆的分析[J].管理世界,2016,09:44-54.
•  王治政,吴卫星,殷弘. 耐用品长期风险模型的广义矩估计和可测性研究[J]. 数理统计与管理,2016,35(01):179-190.
•  吴卫星,吴锟,沈涛. 自我效能会影响居民家庭资产组合的多样性吗[J]. 财经科学, 2016, (02) : 14-23. 
•  吴卫星,李雅君. 家庭结构和金融资产配置——基于微观调查数据的实证研究[J]. 华中科技大学学报(社会科学版), 2016,30(02):57-66.
•  张琳琬,吴卫星.风险态度与居民财富——来自中国微观调查的新探究[J].金融研究,2016,04: 115-127.
•  吴卫星,高申玮. 房产投资挤出了哪些家庭的风险资产投资?[J]. 东南大学学报(哲学社会科学版),2016,18(04):56-66+147.
•  吴卫星,邵旭方,吴锟. 中国商业银行流动性风险传染特征分析——基于商业银行同业负债的时间序列数据[J]. 国际商务(对外经济贸易大学学报),2016,(04):81-92.
•  吴卫星,崔凡,范言慧,蒋涛.再平衡格局下的全球经济与金融——“中国国际金融学会学术年会”会议综述[J].国际金融研究,2015,01:93-96.
•  余白敏,吴卫星.基于“已实现”波动率ARFI模型和CAViaR模型的VaR预测比较研究[J/OL].中国管理科学,2015(02).
•  吴卫星,蒋涛,吴锟.融资流动性与系统性风险——兼论市场机制能否在流动性危机中起到作用[J].经济学动态,2015,03:62-70.
•  孟庆斌,吴卫星,于上尧.基金经理职业忧虑与其投资风格[J].经济研究,2015,03:115-130.
•  吴卫星,丘艳春,张琳琬.中国居民家庭投资组合有效性:基于夏普率的研究[J].世界经济,2015,01: 154-172.
•  李雅君,李志冰,董俊华,吴卫星.风险态度对中国家庭投资分散化的影响研究[J].财贸经济,2015, 07:150-161.
•  吴卫星,沈涛.学历的年代效应与股票市场投资者参与[J].金融研究,2015,08:175-190.
•  吴卫星,沈涛,董俊华,牛堃.投资期限与居民家庭股票市场参与——基于微观调查数据的实证分析[J].国际金融研究,2014,12:68-76.
•  吴卫星,张琳琬. 家庭收入结构与财富分布:基于中国居民家庭微观调查的实证分析[J]. 东北师大学报(哲学社会科学版),2015,(01):62-69.
•  吴卫星,王治政,吴锟. 家庭金融研究综述——基于资产配置视角[J]. 科学决策,2015,(04):69-94.
•  吴锟,吴卫星,蒋涛. 贫富差距、利率对消费的影响研究——基于财富效应的视角[J]. 管理评论,2015,27(08):3-12.
•  吕学梁,吴卫星. 金融发展对家庭投资组合的影响:基于区域差异的分析[J]. 上海金融, 2015, (09) : 51-59.
•  韩金晓,吴卫星. 股票价格同步性、波动性差异与流动性——基于沪深股市的实证研究[J]. 当代财经,2015,(09):45-54.
•  吴卫星,沈涛. 学历的年代效应与股票市场投资者参与[J]. 金融研究,2015,(08):175-190.
•  吴锟,吴卫星,邵旭方. 期望收益率不确定与最优组合选择[J]. 金融理论与实践,2015,(06):1-5.
•  屈源育,吴卫星.基金家族的造星策略——基于共同持股股票收益率差异视角[J].财经研究,2014, 04:103-116.
•  吴卫星,张琳琬,颜建晔.金融系统风险的成因、传导机制和度量:一个综述[J].国际商务(对外经济贸易大学学报),2014,01:34-42.
•  王琎,吴卫星.婚姻对家庭风险资产选择的影响[J].南开经济研究,2014,03:100-112.
•  吴卫星,沈涛,董俊华,牛堃. 投资期限与居民家庭股票市场参与——基于微观调查数据的实证分析[J]. 国际金融研究,2014,12:68-76.
•  吴卫星,沈涛,蒋涛. 房产挤出了家庭配置的风险金融资产吗?——基于微观调查数据的实证分析[J]. 科学决策,2014,(11):52-69.
•  吴卫星,沈涛,任小璨. 自我效能与股票市场投资者参与[J]. 财经理论与实践,2014,35(01):45-51.
•  蒋涛,吴卫星,王天一,沈涛. 金融业系统性风险度量——基于尾部依赖视角[J]. 系统工程理论与实践,2014,34(S1):40-47.
•  魏先华,张越艳,吴卫星,肖帅. 我国居民家庭金融资产配置影响因素研究[J]. 管理评论, 2014, 26 (07): 20-28. 
•  魏先华,张越艳,吴卫星,肖帅. 社会保障的改善对我国居民家庭消费——投资选择的影响研究[J]. 数学的实践与认识,2013,43(02):29-39.
•  吴卫星,吕学梁.中国城镇家庭资产配置及国际比较——基于微观数据的分析[J].国际金融研究, 2013,10:45-57.
•  何丽芬,吴卫星,徐芊. 中国家庭负债状况、结构及其影响因素分析[J]. 华中师范大学学报(人文社会科学版),2012,51(01):59-68.
•  周洪荣,吴卫星,周业安. 我国A股市场中的波动性之谜与市场情绪[J]. 上海经济研究, 2012, 24 (04): 3-13.
•  吴卫星,徐芊,王宫. 能力效应与金融市场参与:基于家庭微观调查数据的分析[J]. 财经理论与实践,2012,33(04):31-35.
•  王治政,吴卫星. 中美股市波动特征比较研究:基于ARCH类模型的实证分析[J]. 上海金融, 2012, (09): 77-80+118. 
•  吴卫星,荣苹果,徐芊.健康与家庭资产选择[J].经济研究,2011,S1:43-54.
•  吴卫星,付晓敏.信心比黄金更重要?——关于投资者不确定性感受和资产价格的理论分析[J].经济研究,2011,12:32-44.
•  吴卫星,易尽然,郑建明.中国居民家庭投资结构:基于生命周期、财富和住房的实证分析[J].经济研究,2010,S1:72-82.
•  余兆纬,吴卫星. 流动性与地理因素:基于中国上市公司的实证研究[J]. 科学决策, 2010, (12) : 53-60.
•  丁岚,吴卫星. 通货膨胀先行指标和预测方法的国际比较[J]. 当代经济科学, 2009, 31(01): 120-123+128.
•  朱蓉,吴卫星. 中国市场期望权证回报[J]. 金融理论与实践,2009,(01):97-100.
•  潘慧峰,吴卫星. 基于动态条件相关系数模型的石油市场套期保值比估计[J]. 数学的实践与认识,2008,(06):52-60.
•  周清,吴卫星. 从动态线性定价法则到动态资本资产定价模型[J]. 系统工程理论与实践,2007,(05):48-54. [2017-09-19].
•  吴卫星,齐天翔.流动性、生命周期与投资组合相异性——中国投资者行为调查实证分析[J].经济研究,2007,02:97-110.
•  桂荷发,蔡明超,吴卫星,汪勇祥. 过度自信研究模型方法的一个评注[J].金融研究,2007,02:98- 109.
•  吴卫星.阶段性信息披露和风险资产定价[J].中国管理科学,2006,02:1-6.
•  吴卫星,汪勇祥,梁衡义.过度自信、有限参与和资产价格泡沫[J].经济研究,2006,04:115-127.
•  吴卫星,梁衡义. 过度自信、流动性和资产定价*[J]. 财经问题研究,2005,(05):3-8.
•  汪勇祥,吴卫星. 基于流动性的资产定价模型——中国股市“流动性之谜”的一个理论解释[J]. 经济学(季刊),2004,(S1):27-40. [2017-09-19].
•  程兵,吴卫星. 流动性溢价:一个理论分析[J]. 系统工程理论与实践,2004,(08):49-53.
•  吴卫星,汪勇祥. 基于搜寻的有限参与、事件风险与流动性溢价[J]. 经济研究, 2004, (08): 85-93+127.
•  吴卫星,汪勇祥,成刚. 信息不对称与股权结构:中国上市公司的实证分析[J]. 系统工程理论与实践, 2004, (11): 28-32. [2017-09-19].


参编和参著书籍:

   吴卫星主编,《中国家庭金融研究报告(2012-2013)》,对外经济贸易大学出版社,201312月。

  吴卫星、齐天翔主编, 《中国家庭金融研究报告(2009-2010)》,对外经济贸易大学出版社,2011

   吴卫星等主编, 《基于Matlab的金融工程方法及应用》,中国金融出版社,2013

  吴卫星、刘小红主编,《中国期货市场研究报告(2011),对外经济贸易大学出版社, 2013

  吴卫星、曾益红主编,《中国期货市场研究报告(2010)》,对外经济贸易大学出版社, 2011

   吴卫星、郭敏主编,《中国金融市场研究报告(2010)》,对外经济贸易大学出版社,2011

  郭敏吴卫星严渝军, 2006. 现代资本市场理论研究 (中国人民大学出版社).

  (参编)《金融数学》(面向21世纪课程教材),中国人民大学出版社。

 
主要奖励:

论文《IPO管制溢价与资源配置效率》获得2017年第九届中国决策科学学术年会优秀论文奖,同时获得2017中国金融学术年会首届“新结构金融学”最佳论文奖。

论文《家庭投资组合,资产收益与财富不平等》入选“第二届中国金融管理论坛”并获得二等奖,同时获得2016年中国金融工程学年会优秀论文二等奖。

论文《政治风险与银团贷款定价----来自我国金融机构牵头银团贷款的经验证据》获得2016年中国金融管理年会征文一等奖。

 信心比黄金更重要?——关于投资者参与和资产价格的理论分析,该论文获得中国管理学年会优秀论文奖。同时获得第七届高等学校科学研究优秀成果奖三等奖。

论文《婚姻对家庭风险资产参与的影响》入选《经济研究》杂志社和南开大学经济发展研究院共同举办的首届中国金融发展学术论坛优秀论文。

2012年国际经济与金融系统预测会议(The 2012 International Conference on Forcasting Economic and Financial System)获得Distinguished Lecture Award

流动性、生命周期和投资组合相异性,该论文获得中国金融教育发展基金会“2008年金融教育优秀科研成果”研究论文类一等奖;同时获得中国金融学年会优秀论文二等奖。

对外经济贸易大学青年教师基本功大赛金融学院一等奖、学校二等奖和最佳教态奖。

主讲本科生课程《应用随机过程》、《资产定价原理》、《金融工程原理》等课程先后5次获得学校本科课堂评价前10%教学质量奖。

2009年获评北京市优秀教师。

 2009年获评首都教育先锋科技创新个人。

2012年入选北京市社科理论“百人工程”。

2015年入选教育部 长江学者奖励计划青年项目。

 

科研项目:

主持《中国消费金融的发展、风险与监管研究》国家社会科学基金重大项目,2017年立项

主持《中国居民家庭金融行为和财富不平等研究》,国家社会科学基金重点项目,2015年立项

主持《金融市场参与行为对财富分布的影响及其政策模拟研究》国家自然科学基金面上项目 2014年立项

主持《不确定环境下居民家庭投资组合模型和实证研究》国家自然科学基金面上项目 2011年立项

主持《北京市居民家庭投资组合选择行为与相关金融政策分析》北京市哲学和社会科学项目 2011年立项

主持《新世纪人才支持计划》教育部 2011年立项

主持《不完备市场下居民家庭债务选择的模型和实证研究》教育部留学回国人员科研启动基金项目 2010年立项

主持《后危机时代的中国金融发展》对外经济贸易大学“211工程”重大项目 2010年立项

主持《北京市政交通一卡通补贴方案》北京市政交通一卡通公司 2010年立项

参与《风险视角下的中国保险机构效率模型构建及应用研究》国家自然科学基金项目 2009年立项

参与《使用信息技术工具改造金融工程应用技术类课程》教育部 2009年立项

主持《对外金融投资策略和风险管理研究》对外经济贸易大学“211工程”三期项目 2009年立项

参与《“211工程”三期学科国际标杆管理》对外经济贸易大学“211工程”三期项目 2009年立项

主持《中国家户投资组合调查和实证研究》教育部霍英东青年教师基金项目 2008年立项

 

 

学术和社会兼职

中国金融工程学会理事

《经济研究》编委(2013至今)

中国国际金融学会常务理事、副秘书长

南京大学国际合作中国机构投资者研究中心( China Center for Institutional Investor,CCII)客座专家

《经济研究》、《经济学季刊》、《金融学(季刊)》、《系统科学与数学》、《中国经济理论》、《系统工程理论与实践》、《应用数学学报》、《南方经济》、《管理评论》、《金融研究》、《数理统计与管理》、《Quantitative Finance》(SSCI)、《Insurance: Mathematics and Economics(SSCI)、《Economics Modeling》(SSCI)等多家杂志匿名审稿人

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